英伟达财报引爆目标价上调潮，机构喊出超10万亿美元估值

会懂网AI资讯获悉，英伟达超预期财报引爆目标价上调潮。受第二财季营收962亿美元、同比增长106%，以及下财年70%增长指引的提振，摩根士丹利、花旗、瑞穗等十余家华尔街大行密集上调英伟达目标价。其中瑞杰金融将目标价由352美元上调至515美元，对应市值约12.4万亿美元，创下目前最高目标价。

英伟达强劲业绩背后，是AI基础设施需求的持续爆发。公司数据显示，数据中心业务营收890亿美元、同比增长117%，净收入约600亿美元，成为上市公司有史以来最盈利的季度之一。亚马逊同一天宣布2027至2028年新增200万颗英伟达GPU部署，总规模达300万颗，进一步印证了算力需求的旺盛。

在A股市场，英伟达财报也引发连锁反应，多只英伟达概念股走强。分析人士指出，”算力即收入”的逻辑正在获得市场更广泛的认可，AI基础设施建设从”故事”变成了实实在在的业绩。但与此同时，机构也提醒关注风险：客户集中度高、云厂商自研芯片分流、供应链瓶颈以及AI下游商业化闭环尚未完全验证，都可能成为隐忧。

业内认为，英伟达的高增长能否持续，取决于三个关键变量：AI训练与推理需求能否保持高增长、新一代Vera Rubin平台能否如期放量，以及云厂商自研芯片带来的分流压力。在万亿市值之上，英伟达的每一次财报都将牵动全球AI资本市场的神经。

从投资者视角看，英伟达的目标价上调潮，也折射出市场对AI算力长期景气的信心。花旗、大摩等大行普遍认为，即使考虑云厂商自研芯片的分流，AI训练和推理的增量需求仍足以支撑英伟达的高增长。不过也有机构提醒，12万亿美元市值的定价已包含了极高的增长预期，一旦AI商业化兑现不及预期，回调风险不容忽视。对投资者而言，关注英伟达的同时，也应关注整个AI产业链的传导效应。